PMČR představil poměrně silné výsledky za 1H2017
Philip Morris ČR dnes (26.9.) ráno mimo jiné oznámil nekonsolidovaná čísla za 1H17, která překonala odhady na všech úrovních. Tržby s 5,6 mld. Kč (+7,3 %) byly hlavním pozitivním překvapením. V rámci tržeb nás silně pozitivně překvapil výsledek v ČR, který s 3,1 mld. Kč (+11 %) překonal naši projekci 2,8 mld. Kč. Zde byl hlavním důvodem cenový efekt, který plyne ze zvýšení cen konečné produkce. PMČR si v 1H17 zachoval 45,8% tržní podíl v ČR, což nás rovněž překvapilo. Vyšší zastoupení domácí produkce pak působí i na marže, kdy EBITDA marže vzrostla o 4,7 p.b. na 42,3 %. Následně pak čistý zisk s 1,7 mld. Kč (+21,5 % r/r) překonal naše odhady 1,5 mld. Kč. Vykázaný čistý zisk indikuje EPS ve výši 1242 Kč, což naznačuje slušnou základnu pro možnou dividendu.
Zveřejněné výsledky hodnotíme pozitivně s tím, že došlo k překonání odhadů. Překvapivě pro nás jen na úrovni domácího trhu, což však přináší vyšší marže. Otazníkem zůstává, zda taková úroveň je dlouhodoběji udržitelná v rámci nové regulace (zákaz kouření v restauracích).
J&T BANKA, privátní banka úspěšných:
Od roku 1998 se staráme o investice a finance těch nejbohatších, těch nejnáročnějších. Individuální přístup a maximální komfort je cítit ve všem, co děláme. Jsme privátní bankou, která klientům pomáhá majetek zhodnotit, ochránit a předat dalším generacím a v neposlední řadě si ho také užít. Učíme se od těch nejlepších a rosteme spolu s našimi klienty.
Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytujeme specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic. Do bankovního holdingu J&T patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, ruská banka J&T Bank ZAO a banka J&T Bank and Trust se sídlem na Barbadosu.
Více informací na: www.jtbank.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz