Patria (Patria Finance)
Akcie v ČR  |  20.09.2017 14:19:40

Adobe Systems se pochlubila velmi dobrými výsledky, Analytici ale upozorňují na valuaci akcií

Zisk na akcii 84 centů, upravený zisk na akcii o jednorázové zisky a náklady ve výši 1,10 USD. Tím se pochlubila za 3. čtvrtletí 2017 společnost z americké Kalifornie, Adobe Systems. Výsledky hospodaření ve většině metrik překonaly očekávání analytiků.

Producent softwaru a cloudových služeb zaznamenal za třetí kvartál tržby ve výši 1,84 miliardy dolarů, což také překonalo prognózy analytiků, které počítaly s 1,81 miliardami dolarů. „Adobe opět navýšilo meziročně tržby o téměř třicet procent a za toto překvapení může zejména segment Creative Cloud (60 % celkových tržeb),“ řekl Ján Hladký, analytik Patria Finance. Podle Hladkého se provozní marže meziročně zvýšila o dalších 4,5 p.b. na 38 %, což se projevilo v růstu čistého zisku na akcii (non-GAAP) o bezmála 47 % meziročně na 1,1 USD (konsensus 1,0 USD). Volný cashflow poskočil o 41 % meziročně na 650 mil. USD.

Ostře sledovaná metrika anualizovaných tržeb (ARR), která je pro poskytovatele cloudových služeb kritická, se podle Jána Hladkého meziročně vyšvihla o 32 % na 4,8 mld. USD. „Celkově tedy můžeme hodnotit výsledky tohoto kvartálu velice pozitivně. Pomyslnou kaňku představuje jen komentář managementu k výhledu do dalšího čtvrtletí,“ konstatoval Ján Hladký.

Podle analytika jsou sice základní čísla dobrá a naplňují očekávání trhu (zisk na akcii 1,15 USD, tržby 1,95 mld. USD), horší to však bylo u objednávek. Podle managementu se totiž nepodaří dodržet plánovaný 30% nárůst nových objednávek za fiskální rok 2018, protože některé smlouvy jsou příliš komplexní a budou potřebovat ještě nějaký čas na dotažení. „Z našeho pohledu se však jedná jen o lehké zaškobrtnutí, zejména ve světle výše zmiňovaných uspokojivých čísel,“ řekl k odhadům Ján Hladký.

Před přílišným optimismem, podpořeným i úspěšnými výsledky společnosti ve 3. čtvrtletí, varují ale někteří analytici. Ti se shodují v tom, že výsledky hospodaření činí z valuace cenných papírů na trhu drahou záležitost. Ukazatel PE, tedy poměr ceny za akcii k zisku na akcii, ukazuje 54násobek, což analytici vyhodnocují jako drahou akcii. Z toho vyplývá, že jejich růst může být při zpomalení trhu s cloudovými službami a softwarem velmi vážně ohrožen. Přesto některé analýzy říkají, že především propojením s Microsoftem a plány na úspěšné znovuzrození v poslední době problémovým programem Flash v roce 2020, dává akciím Adobe Systém pevnou půdu pod nohama.

 

Patria Online je investiční portál s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Výsledky firem - tržby, zisk


Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

St 16:41  Akciové trhy: Převládala pozitivní nálada - Komentář Investiční bankovnictví (Komerční banka)
St 10:52  Colt: Konferenční hovor k výsledkům za rok 2023 Research (Česká spořitelna)




Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688