Odhalen největší finanční podvod na světě?
Jedna studie Fedu z roku 2009 tvrdila, že 60 % všech hypoték bylo provázáno se sazbou LIBOR. Před lety jsme zjistili, že největší banky světa s touto klíčovou sazbou manipulují. Nyní se ukazuje ještě něco horšího: LIBOR je pouhým výmyslem. Nebo ještě hůře – je to výmysl, se kterým se navíc manipuluje. Andrew Bailey, který stojí v čele britského regulátora Financial Conduct Authority, totiž před nedávnem řekl, že „neexistence fungujícího trhu vyvolává otázky ohledně udržitelnosti sazeb LIBOR“ a prohlásil, že sazba bude do roku 2021 postupně zrušena a nahrazena spolehlivější alternativou. A někteří analytici z Wall Street tvrdí, že „neexistence fungujícího trhu“ je jen uhlazený způsob, jak zmínit, že LIBOR je naprostý nesmysl, píše v komentáři Rolling Stone.
LIBOR je často považován za měřítko tržní důvěry. Pokud dosahuje vyšších hodnot, znamená to, že bankéři jsou nervózní a půjčují jen za vyšší sazby. Jestliže se LIBOR nalézá naopak nízko, odráží to vyšší důvěru v budoucnost a mezibankovní úvěry jsou levnější. Teoreticky tak dává smysl propojit tuto sazbu se sazbami hypoték a dalších úvěrů. To by ale LIBOR musel být ukazatelem, který skutečně něco měří.
Fungovat by to vše mělo následovně: Každé dopoledne v 11 hodin londýnského času sdělí největší světové banky svůj odhad toho, za kolik by byly schopny si půjčit od jiných bank. Z těchto odhadů jsou vyňaty čtyři nejvyšší a čtyři nejnižší čísla, ze zbytku se poté vypočítá průměr a ten je považován za sazbu LIBOR. Zní to dobře, ale je tu jeden detail. Banky si navzájem nepůjčují už celá desetiletí.
Trh s mezibankovními půjčkami kvetl v osmdesátých a devadesátých letech a tehdy se LIBOR stal populárním konceptem. Pak ale začaly banky získávat likviditu jinými způsoby a mezibankovní půjčky upadaly. Paradoxem je, že LIBOR se postupně stával stále populárnějším měřítkem a pronikal do všech možných koutů financí. Čím méně vypovídající byla jeho hodnota, tím více byl používán.
K tomu všemu se dnes dozvídáme, že vůbec žádný trh, od kterého by se LIBOR odvíjel, neexistuje. Miliony lidí si berou všechny možné úvěry s tím, že jejich sazba je založena na něčem reálném. Tyto transakce jsou ale založeny na podvodu a je jen otázkou času, než se nějaká právnická kancelář pustí do největší soudní pře všech dob: Svět vs. globální banky, uzavírá svůj pohled v komentáři Rolling Stone. Mezitím můžeme přemýšlet, jak vše napravit. Britové, jak říkáme v úvodu, oznámili, že do roku 2021 chtějí přijít s nějakou alternativou. To by znamenalo, že se změní obrovská hora finančních kontraktů, kterou Bloomberg odhaduje na 350 bilionů dolarů. Žijeme v zajímavých časech.
Patria Online je investiční portál s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Akcie ve světě:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz