ČNB má zbraně na krocení hypoték už teď

V čerstvě vydané Zprávě o finanční stabilitě ČNB neskrývá obavu, že novela zákona o ČNB – vkládající do rukou regulátora nové pravomoci na omezování boomu hypoték – parlamentem v nejbližších měsících neprojde. Tato obava se teď přeměnila téměř v jistotu: novela ještě neprošla ani druhým čtením a není zařazena na program nejbližší schůze sněmovny.

Do voleb se tak schválení novely takřka jistě nestihne. Snaha zalíbit se za každou cenu voličům snad v hlavách politiků po volbách na přechodnou dobu ustoupí do pozadí, a tudíž pak bude šance na schválení asi větší.

Znamená to, že do té doby bude ČNB bezbranná a nezbude jí než doufat v to, že banky budou respektovat její nezávazná doporučení? To by byl věru neveselý obrázek. Samotná ČNB totiž v uvedené Zprávě bez obalu a dokonce v konkrétních číslech přiznala, že český bankovní sektor její dosavadní doporučení na poli poskytování hypoték poslouchal jen částečně, přičemž tato míra poslušnosti je tím menší, čím přísnější část doporučení budeme zkoumat.

V grafu vpravo je vidět, že nových hypoték s LTV mezi 90 % a 100 % (modrá klesající čára se značkami) poskytovaly banky méně, než činil od léta 2015 doporučený limit (modrá vodorovná čára bez značek).

Naproti tomu banky poskytovaly nové hypotéky s LTV přes 100 % i řadu měsíců poté, co jim ČNB (také v létě 2015) doporučila s tím přestat. Podobně je jistá neposlušnost zjevná u obou limitů (zelené a fialové čáry) platných od podzimu 2016. Trend sice je směrem k plnění, ale o vzorné poslušnosti se mluvit nedá.

Navíc ČNB upozorňuje, že se často neplní požadavek ČNB v oblasti dofinancování: namísto aby dlužníci část ceny nemovitosti nepokrytou hypotékou platili ze svého, obcházejí limit LTV tím, že si berou úvěr (třeba spotřebitelský nebo ze stavebního spoření) i na tuto část.

Naštěstí pro ČNB není její síla závislá jen na prosazení novely zmíněného zákona. Ve skutečnosti může ČNB proti případnému pokračujícímu boomu hypoték bojovat buď plošným útokem v podobě navyšování proticyklické kapitálové rezervy (tu ostatně ČNB před pár dny zvýšila), nebo cíleným útokem v podobě navyšování požadavků na kapitál dané banky tím víc, čím tato banka poskytuje více riskantních hypoték. První cesta je rychlejší, jednodušší a transparentnější, druhá je zase z hlediska naplnění účelu mnohem efektivnější.