ČEZ: Cílovka zvýšena na 728 Kč s Akumulovat, energetická koncepce schválena
Vláda včera schválila aktualizovanou státní energetickou koncepci do roku 2040, která se zásadně neliší od tržního očekávání. Koncepce očekává, že jaderná energie by měla postupně nahradit hnědé uhlí jako hlavní zdroj energie (cílem je zhruba 50% podíl na celkové produkci), následována obnovitelnými zdroji a odpadním teplem. Výstavba jednoho až dvou nových jaderných bloků by měla být realizována v horizontu let 2030 až 2035. Podíl obnovitelných zdrojů by měl dosáhnout až 18%, přičemž podíl zemního plynu by neměl překročit 15%.
Plánovaný termín uvedení nových jaderných bloků do provozu je v souladu s naším očekáváním. Energetická koncepce neřeší strukturu financování jaderných zdrojů. To bude součástí samostatného dokumentu pouze pro jadernou energii. Premiér a ministr financí se pouze shodli, že nechtějí z rozpočtu dotovat ceny elektřiny.
Dnes jsme zvýšili doporučení na akcie ČEZ z původního Držet na Akumulovat. Dvanáctiměsíční cílová cena byla zvýšena z 698 Kč na akcii na 728 Kč na akcii. Ocenění bylo provedeno modelem DCF-FCFF a ke zvýšení cílové ceny došlo především z důvodu rolování horizontu predikce o půl roku do období vyšší tvorby hotovosti. ČEZ nedávno zvýšil cílový dividendový výplatní poměr z 50- 60% upraveného zisku na 60-80%, což podporuje výhled na stabilní 40 Kč dividendu i v příštím roce. Akcie společnosti se nyní pro roky 2016-17e obchodují na vysokém 8,5% FCF výnosu i při zohlednění aktuálních cen elektřiny na burze.
Podrobně viz také ČEZ Akumulovat, dobrý FCF výnos, jasnější výhled
Petr Bártek
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
_w60h45_w76h50.png)
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
RSS
Přebírání zpráv
