Forexový výhľad na 13. týždeň roka 2015

Nový týždeň je plný makroekonomických dát: HDP a inflácia z US, inflácia a maloobchodné tržby z UK a z eurozóny očakávame PMI a nemecký sentiment IFO.

Rekapitulácia minulého týždňa

Očakávané udalosti tohto týždňa

Pondelok: Z US bude zverejnený výsledok predaja existujúcich domov. Očakávame tiež stretnutie Tsiprasa a Merkelovej. Prejav bude mať viceguvernér Fedu Fisher aj Draghi.

Utorok: Očakávame infláciu z US, predaje nových domov, infláciu z UK a marcové PMI z eurozóny.

Streda: Očakávame zverejnenie objednávok tovarov dlhodobej spotreby z US, nemecký sentiment IFO a report o finančnej stabilite z dielne RBA.

Štvrtok: Očakávame maloobchodné tržby z UK.

Piatok: Zverejnené budú dáta spotrebiteľskej dôvery z US, finalizácia HDP z US za 4Q a japonská miera nezamestnanosti. Vo Frankfurte tiež začne konferencia Bundesbanky, kde bude hovoriť Weidmann, Carney, Fisher a Schäuble. Ratingovky budú komentovať nasledovné krajiny: Rakúsko (S&P), Cyprus (S&P), Dánsko (Moodys & S&P), Fínsko (DBRS & S&P), Grécko (Moodys), Taliansko (DBRS), Luxembursko (S&P), Portugalsko (Fitch).

Videoanalýza

EURUSD

Zasadnutie FOMC, ktoré bolo minulý týždeň, prinieslo silný short squeeze na eure. Dôvodom rastu boli nové, slabšie makroekonomické projekcie inflácie a rastu ako aj spomenutie, že silný dolár komplikuje US ekonomike situáciu, pričom odďaľuje aj dosiahnutie inflačného cieľa. Euro tak vzrástlo z 1,0650 až o 400 pipov.

V štvrtok bol tento rast vymazaný, no v piatok sa býci opäť pokúsili o rast nahor. Tento volatilný vývoj pomohol tomu, aby pár vytvoril signály na odraz.

Vráťme sa na chvíľu k situácii spred zasadania FOMC. Na páre EURUSD sa formoval pattern hlava-ramená, v tomto prípade býčia obratová formácia. Tento pattern sa nakoniec vyplnil a pomohol býkom zotrvať v pozíciách aj napriek riziku z FOMC.

Teraz máme na páre veľmi podobnú situáciu. Pattern síce už nevytvára obratovú formáciu hlava-ramená, ale skôr pokračujúcu formáciu. Ak dáta z US skončia horšie než sa očakáva (sklamú dáta predaja existujúcich domov, inflácie, HDP alebo objednávok tovarov dlhodobej spotreby), mohol by pár dosiahnuť potenciál patternu okolo úrovne 1,1150. Dáta z eurozóny za až také veľké riziko nepovažujeme, nakoľko slabé euro a nízke výnosy na dlhopisoch by mali zlepšiť náladu aj nákupným manažérom, ktorých výsledky uvidíme v dátach PMI a IFO.

Nový týždeň je bohatý aj na prejavy centrálnych bankárov. Po dlhom moratóriu očakávame prejavy deviatich členov FOMC a hovoriť bude aj veľa členov ECB. Zásadné správy od nich nečakáme, takže makrodáta budú hrať tento týždeň prím. Suporty na páre na 1,0760 pred 1,0640/10.

GBPUSD

UK makroekonomický kalendár tento týždeň ponúkne dva dôležité výsledky: infláciu za február a maloobchodné tržby za rovnaké obdobie. V poslednej zápisnici Bank of England sa dočítame, že BoE vidí možnosť poklesu inflácie vo februári na nulu. Prieskum Bloomberg ale očakáva výsledok na 01%. Ak skončí údaj slabšie, rastie riziko poklesu libry nadol. Na libre až tak veľa býčích impulzov nemáme. Budeme preto skôr čakať na to, či sa na kábli podarí prelomiť silnú rezistenciu 1,4980/1,5030. Toto 50-bodové pásmo bude maž kľúčový vplyv pre ďalšie obchodovanie. Prelomením bariéry sa otvorí priestor na rast k 1,5160 s výhľadom na 1,5200.

Naopak, zlyhanie pri prelamovaní rezistencie môže poslať trh nadol k úrovni 1,4720.

EURGBP

Kros EURGBP bude dáta z UK ako aj z eurozóny tiež podrobne sledovať. Technický setup na tomto krose ostáva naladený býkom. Ak trh udrží prelomenie rezistencie 0,7250, mohol by kros pokračovať v raste až k úrovni 0,7440. Rizikom pre býčí vývoj na páre sú hlavne fundamenty z eurozóny.

USDJPY

Zasadnutie FOMC oslabilo zelenú bankovku voči japonskému jenu len minimálne. Pár USDJPY z pohľadu denného grafu ostáva blízko dôležitého suportu v podobe rastovej trendovej línie ťahanej z tohtoročných miním. Blízkosť trendovky považujeme za zaujímavú príležitosť na obnovenie preferovaného rastového výhľadu. Očakávania ďalších stimulov zo strany BoJ a naopak vidina zvýšenia sadzieb Fedom by mali spolu pomôcť páru v raste. Suport na 119,40/30, rezistencia na 121,40.

USDCAD

Kanadský dolár za posledné dni voči zelenej bankovke mierne posilnil, no na nižších úrovniach nájdeme dva dôležité suporty. Prvým je 50-dňový kĺzavý priemer a druhým je suportné pásmo okolo 1,2400/1,2350. Ak sa k tomuto pásmu priblížime, považujeme ho za zaujímavú príležitosť na obnovenie dlhých pozícií pre rast k hladine 1,2800.

AUDUSD

Austrálsky dolár čerpá tiež z rastu eura, resp. celkového oslabenia zelenej bankovky impulz na postup. Rast k 0,7850/80 bol asi skôr len výberom ziskov z krátkych pozícií. Ak sa má pár pozrieť vyššie, potrebujeme vidieť nad týmto pásmom uzatvorenie obchodovania na dennom grafe. Tento týždeň je z Austrálie makroekonomický kalendár prázdny, takže impulzy na pohyb budú musieť prísť buď z US (slabé dáta) alebo od ostatných mien, ktoré posilnia. Po prelomení rezistencie má pár priestor na rast k hladine 0,8080.

NZDUSD

V podobnej situácii ako austrálsky dolár je aj novozélandský dolár. Kiwi tiež čaká na svoj býčí signál v podobe prelomenia rezistencie 0,7590. Hneď ďalším cieľom je hladina 0,7680 pred 0,7840. Suport na 0,7400.