REIT neboli cesta k vysokým ziskům v kontextu vyšších úrok. sazeb

REIT, neboli Real Estate Investment Trust, je společnost, která vlastní a ve většině případů komerčně spravuje nemovitosti. Zvláštností je, že v USA podléhají speciálnímu daňovému režimu a jsou osvobozeny od daně ze zisku. Většinu zisku pak vyplácejí akcionářům formou dividendy – dlouhodobý průměr výše dividendy u indexu NAREIT Equity REIT je kolem 8%

Po stabilním začátku roku akcie REIT společností poslední dny klesaly. S odrazem výnosu amerických dluhopisů ode dna a postupném posunu v názoru členů FEDu na zvýšení sazeb investoři přemýšlí, jak se postavit k sektoru a jejich obavy jsou opodstatněné. Vyšší sazby dluhopisů by měly tlačit dolů alternativy dluhopisů jako dividendové REITy a proto je dobré při této investici mít svůj náhled na jejich vývoj.

Americký portfolio manager Charles Sizemore ve svém dividendovém portfoliu drží asi 25% pozic v REIT a zatím rozhodně nehodlá tento podíl snižovat. Jeho hlavní předpoklad je, že FED zvýší sazby maximálně o 0,25% až 0,5% v příštích 12ti měsících. Spotřebitelské výdaje oslabily dva měsíce po sobě a jádrová inflace, kterou sleduje FED je okolo 1,6%, což je pod cílem 2%. FED navíc asi bude brzy muset reagovat na sílící americký dolar, který bude poškozovat exportéry.

Rozdíl oproti dluhopisům je, že výnos těchto firem není fixně omezen a pokud jsou dobře řízeny, jejich dividendový výnos nebo cena roste.

REIT sektor samozřejmě není rezistentní vůči krizím a při propadu trhů v roce 2008 ztratily i tyto akcie do února 2009 krátkodobě 40% až 70% své hodnoty. Od této doby do listopadu 2014 však akcie vedené jako REIT získaly včetně dividend 295% (27,5% ročně).

 Více naleznete na STOX.CZ | Podpora pro online obchodování

V únoru jsme zařadili dva REIT tituly do našeho dividendové portfolia – materiál je na vyžádání k dispozici na emailu stox@stox.cz.