Komerční banka v Q3/14 patrně s mírným růstem čtvrtletních bankovních výnosů i opravných položek
Naše odhady výsledků Komerční banky v období Q3 a 9M/14 počítají se stagnací čistých úrokových výnosů a poklesem příjmů z poplatků a provizí zhruba o -4% Y/Y. To by pak mohlo vést k meziročními poklesu celkových bankovních výnosů o necelá 3%.
Mírný růst nákladovosti (cost/income ratio odhadem 42,5%) v kombinaci s výše předpokládaným poklesem výnosů vyústí patrně v meziroční pokles čtvrtletních zisků, který odhadujeme do -4%.
Záchranou tentokrát nebude asi tolik tvorba rezerv a opravných položek na špatné úvěry, kterou ve třetím čtvrtletí očekáváme v obdobné úrovni jako ve stejném období loňského roku.
Banka by nicméně za uplynulé čtvrtletí měla vygenerovat zisk na akcii opět ve výši minimálně osmdesáti korun na akcii (očekáváme 82,70 Kč). Z pohledu budoucí dividendy bude podstatné, pokud kumulovaný čistý zisk banky bude na trajektorii k EPS přes 300 korun na akcii za celý letošní rok.
Nepředpokládáme žádné mimořádné jednorázové položky v Q3/14.
Komerční banka zveřejní své výsledky za Q3 a 9M/14 ve čtvrtek 6.11.2014 ráno.
CZK bn | 9M 2014 E BHS | 9M 2013 | CH (YoY) | Q3 2014 E BHS | Q3 2013 | CH (YoY) |
Net interest income | 15,92 | 15,879 | 0,2% | 5,30 | 5,292 | 0,2% |
Net fees & commissions | 5,12 | 5,315 | -3,6% | 1,72 | 1,789 | -3,8% |
NPFO+other income | 1,68 | 2,088 | -19,7% | 0,54 | 0,692 | -22,1% |
Net Banking Income | 22,72 | 23,282 | -2,4% | 7,57 | 7,773 | -2,7% |
Operating costs | -9,54 | -9,675 | -1,4% | -3,22 | -3,266 | -1,5% |
Cost / Income ratio | -42,0% | -41,6% | --- | -42,5% | -42,0% | --- |
Gross operating income | 13,18 | 13,607 | -3,2% | 4,35 | 4,508 | -3,5% |
Cost of risk | -1,16 | -1,344 | -14,1% | -0,375 | -0,380 | -1,3% |
Profit before income taxes | 11,75 | 11,989 | -2,0% | 3,86 | 4,039 | -4,5% |
Income taxes | -1,94 | -2,167 | -10,5% | -0,64 | -0,710 | -10,5% |
Profit/(loss) for the period before minority interest | 9,81 | 9,822 | -0,1% | 3,22 | 3,329 | -3,2% |
Profit attributable to the Bank´s equity holders | 9,51 | 9,558 | -0,5% | 3,12 | 3,248 | -3,8% |
EPS (CZK/share) | 336 | 337 | -0,5% | 82,70 | 85,99 | -3,8% |
Pozn.: EPS za 9M je anualizováno.
Odhad výsledků Komerční banky včetně tabulky a grafu lze nalézt na stránkách BH Securities www.bhs.cz
Petr Hlinomaz
BH Securities a.s - jeden z nejvýznamnějších nebankovních obchodníků s cennými papíry s 20ti letou zkušeností na kapitálových trzích. Hlavní činností je zprostředkování obchodů v tuzemsku i v zahraničí, obhospodařování individuálních portfolií, obchodování na úvěr a obchodování s deriváty.
Více informací na: www.bhs.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz