FX: ťažký víkend pre euro
Obchodná bilancia Nového Zélandu najväčší deficit v histórii krajiny, čo je ďalší argument pre pokles kiwi (okrem nadhodnotenia, intervenciám centrálnej banky, poklese exportných cien). AUDNZD sa prudko odrazil z posledných miním a môže sa pripravovať na útok na nové maximá nad 1,1310, ktoré boli vrcholom posledného rastového cyklu.
EURUSD našiel suport na úrovni 1,26 a existuje riziko odrazu počas pokojného dňa pred víkendovými stresovými testami. Prvá rezistencia leží v pásme 1,2700/50.
USDJPY našiel rezistenciu na ideálnej úrovni 61,8% Fibonacciho ústupu v okolí 108,20, a práve v pásme medzi touto úrovňou a úrovňou suportu 107,50 by mala prebehnúť ďalšia bitka medzi býkmi a medveďmi.
EURJPY prelomil prudko vyššie zo svojich miním na základe lepších než očakávaných čísiel prieskumu výrobných manažérov eurozóny (PMI). Táto rely znížila riziko ďalšieho poklesu aspoň na teraz, keďže medvede budú potrebovať prelomenie pod 135,50, aby opäť uverili v klesajúci trend. Včerajší pohyb môže byť jednoducho dôsledkom napätia na EURUSD pred víkendovými stres-testami.
GBPUSD bude reagovať na dnešné dáta s dôležitým suportom na úrovni 1,60 a priestorom na odraz vyššie k úrovni 1,62 po silných dátach. Slabé dáta môžu spôsobiť, že EURGB prudko narastie po tom, ako kros našiel svoje dno na úrovni 0,7875.
AUDUSD je stratený prípad, ktorý ostal visieť v nekonečnom limbe. USDCAD skúša trpezlivosť býkov s rizikom prelomenia trendovej línie, ak sa v najbližšej dobe dostaneme nižšie pod 1,12.
V nedeľu 26. októbra ECB zverejní výsledky súhrnných stresových testov európskych finančných inštitúcii. Bude sa jednať o tretiu sériu testov pod mandátom ECB a zatiaľ najdôkladnejšiu.
Otázkou bude, koľko bánk sa ukáže s nedostatočným kapitálom. Pokiaľ to bude relatívne veľké množstvo inštitúcií, bude to negatívne pre ďalší rast úverov a taktiež pre euro, keďže budú musieť získavať kapitál a predávať svoje súčasné aktíva. Akékoľvek väčšie inštitúcie na zozname by boli dodatočnou negatívnou správou pre euro.
Pri tom, ako ECB robí všetko čo môže, aby naštartovala rast úverov v Európe, je nepravdepodobné, že uvidíme prísne hodnotenie. Pravdepodobne banky s najhoršími výsledkami sa budú deklarovať ako tie, ktoré neprešli testami. Avšak opäť toto je test, ktorý sa skladá z dvoch častí, tak ako aj v poslednom prípade, keď boli vyhodnotené na konci minulého roka a dal sa im čas na nápravu.
Avšak je problém ohodnotiť ako trh pozerá na tieto testy a preto existuje riziko pri otvorení trhov v nedeľu. Je pravdepodobné, že existuje asymetrické riziko na strane poklesu, pokiaľ bude zverejnené veľké množstvo inštitúcií.
Môj pohľad je, že dolár je z krátkodobého pohľadu zraniteľný na súčasných úrovniach, pri tom ako FOMC môže potvrdiť posun politiky Fedu.
Pokiaľ berieme decembrové futures z roku 2015 ako barometer, po poslednej zápisnici FOMC trh výrazne znížil započítavanie zvýšenia sadzieb do tohto dátumu. V súčasnosti trh oceňuje Fed Funds rates o 40 bodov vyššie od súčasných úrovní k uvedenému dátumu.
Bude zaujímavé ako bude Fed reagovať na zmenu trhových očakávaní. Môže si myslieť, že trh sa posunul veľmi výrazne smerom od zvyšovania sadzieb a tak môže opäť zopakovať, že chce zvyšovať sadzby, pokiaľ to potvrdia prichádzajúce dáta.
Zdroj: TradingFloor
Autor: John Hardy, Saxo Bank | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 23.04.2024
Natural 95 40.37 Kč | Nafta 39.25 Kč |
Prezentace
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Trhy střízliví a vedou ruku amerického Fedu ke zpřísnění politiky
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Petr Holub, MojeNebankovka
Marek Pokorný, Portu
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Před koupí nemovitosti pečlivě kontrolujte rezervační smlouvu
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
Jak vybrat správný rekvalifikační kurz: Průvodce pro začátečníky
Tomáš Vrňák, Ušetřeno.cz
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Lenka Rutteová, Bezvafinance
Úvěr na rekonstrukci za max. 3,5 %. Rozjela se nová vlna dotací
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz