Skončí dnes panika?
Včera bol jeden z dní, ktorý nám ukázal ako vyzerá situácia, keď trh spanikári to, čo sme nevideli už veľmi dlho. Toto prišlo včera popoludní so zlými číslami z USA na nervóznom trhu, ktorý reagoval extrémnymi pohybmi od amerických dlhopisov cez USDJPY až po akcie.
Pohyb na menách bol brutálny: USDJPY prepadol z intradenného maxima 107,50 cez obrovskú suportnú úroveň 105,50 až k 105,20 predtým, ako sa počas noci stabilizoval v okolí 106. EURUSD prerazilo rezistenciu na 1,2750/1,2800, kým britská libra zaznamenala sotva väčší pohyb, čo poukazuje, že momentálne dopyt po nej v časoch paniky je slabý.
Uvedné bolo do veľkej miery spôsobené aj prudkým rastom na EURGBP. Ako píšeme nižšie, pokiaľ sa táto panika upokojí, EURGBP môže v krátkom čase tiež poklesnúť pripomínam svoj včerajší článok o problematickom stave periférie EU, najhoršom za poslednú dobu.
Včera sme videli veľký prevrat na dovtedy medveďom trhu s EURGBP, aspoň krátkodobo sme plne korigovali nad 0,80. Najbližší level je 0,81, kde sa nachádza 200-dňový kĺzavý priemer, ktorý by mohol obchodovanie transformovať do pásma, alebo spôsobiť len konsolidáciu pred ďalšou vlnou vyššie, pokiaľ trh ostane v panickom móde. Momentálne ale stále existuje veľa úrovní na zaujímavé krátke pozície, no celkový trend sa zatiaľ aspoň na čas zneutralizoval.
Čínske rezervy za minulý mesiac poklesli o 100 miliárd dolárov, čo je znakom exodu kapitálu z domácej ekonomiky (odliv horúcich peňazí) a pravdepodobne znamením domácich problémov pri tom, ako investori hľadajú bezpečné prístavy.
Môže dnes panika pokračovať?
Zoberme dnešok ako test skutočnej situácie na trhu, radšej ako by sme sa mali zaoberať včerajšími pohybmi a predpokladať, že budú pokračovať, keďže obchodníci sa správajú zjavne iracionálne počas takýchto paník. Avšak nezabudnime na veľmi silný obrat na amerických dlhopisoch z ich prudkého spiku nahor (cena dlhopisov rástla, výnosy klesali).
Toto vyzerá podozrivo, ako keby bol niekto v problémoch. To sa dozvieme možno už v najbližších dňoch. Ak bude obrat pokračovať a výnosy na dlhopisoch rásť, uvidíme menšiu rely na amerických akciách (Russell 2000 small cap index je výborným indikátorom niekoľkých obratov a zaznamenal výborný býčí reverzný obrat, ktorý v sebe zahrnul pohyby predchádzajúcich troch obchodných dní), potom predpokladám, že včerajšie pohyby môžu rýchlo ustať s odrazom na USDJPY (ktorý sa potrebuje obchodovať nad 107, aby sa rast obnovil).
Keď volatilita ako tá včerajšia ukáže svoju temnú tvár, buď pokračuje ďalším rýchlym rastom alebo sa rapídne zníži buď/alebo platné pre dnešný deň.
USDJPY
Rád by som dnes videl USDJPY silne nad 107,00 spolu s väčšími výnosmi amerických dlhopisov a odrazom globálnych akcií, čo by bolo znakom stabilizácie situácie. Veľký dôraz kladiem na USDJPY, keďže prelomenie pásma 105,50/105,00 by znamenalo, že rastový trend zaznamenal poškodenie, čo by malo vplyv aj na ostatné páry, keďže sa jedná o kľúčový komponent dolárového býčieho trhu.
Pohyby, ktorým dávam najmenšiu šancu na pokračovanie, pokiaľ sa situácia neutíši, je NZDUSD a AUDUSD. Samozrejme, trh sa potreboval zbaviť dolárových longov s tým, ako sa všetci prispôsobovali odsunutiu zvyšovania dolárových sadzieb viac do budúcnosti, avšak bojazlivé trhy v takýchto situáciách nebudú nakupovať komoditné meny a meny rozvíjajúcich sa krajín, ktoré ostali prekvapivo pokojné. Predpokladajme tak AUDUSD späť pod 0,87 a NZDUSD späť pod 0,79 ako technický náznak toho, že ich rasty boli iba squeezy, ktoré nemajú silu vydržať.
A všetci ostaňme v napätí včerajšie pohyby naznačujú, že sa nachádzame v novej fáze trhovej volatility, ktorá znamená, že by sme mali zredukovať svoje pozície a rozšíriť stop-lossy, ktoré nám dajú viac priestoru dýchať.
Autor: John Hardy, Saxo Bank | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 28.03.2024
Natural 95 38.69 Kč | Nafta 38.56 Kč |
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Petr Holub, MojeNebankovka
Zuzana Klímová, RekvalifikačníKurzy.cz
Sekvoj patří mezi stromové titány: Načerpejte energii v netradičním lesoparku v ČR
Iva Grácová, Bezvafinance
Bankovní turista, nebo věrný klient: Kdo vyhrává ve hře o finanční výhody?
Tomáš Rosenkranc, Ušetřeno.cz
Snižování úrokové sazby přináší výhodnější podmínky pro refinancování hypotéky
Marek Pokorný, Portu
Japonská centrální banka po 17 letech zvýšila sazby. Co to znamená?
Jan Béreš, Kalkulátor.cz
Jiří Sýkora, Swiss Life Select
Swiss Life Hypoindex březen 2024: Hypoteční sazby stagnují. Další zlevnění hypoték přijde na jaře