Akcieatrhy (Akcieatrhy.cz)
Investice  |  13.05.2013 10:38:47

Oracle Corp: Fundamentální analýza


“Akcieatrhy.cz“

Dříve než začneme analyzovat akcii, je důležité zjistit, jak dobře si společnost vede ve svém oboru činnosti. Jako investoři vstupujeme nákupem příslušné akcie do tohoto odvětví a hodláme se podílet na ziscích v příslušné oblasti podnikání. Oracle Corp (ORCL) je hlavní světovou firmou která poskytuje programové databáze i hardwarové vybavení pro databázové zpracování. V poslední době se orientuje na provozování distribuovaného databázového řešení, kdy jsou data firem uložena v cloudu. Další informace lze získat na www.oracle.com.

Historický graf od roku 2002 ukazuje, že akcie ORCL je momentálně podhodnocena. Akcie poskytuje dividendový výnos a předpokládaný růst se pohybuje na úrovni 10 % ročně. Nicméně by si měl investor provést svůj vlastní výzkum a usoudit, zda je vhodné využít této investiční příležitosti, nebo ne.

Čtěte dále:
Nu Skin Enterprises: Fundamentální analýza

Zisky společnosti korelují s cenou akcie, což je dobře vidět v následujícím grafu. Oranžová čára s trojúhelníčky představuje historický růst zisků. Černá čára představuje hodnotu ceny akcie a vidíme, že obě tyto hodnoty jsou korelovány. Na všech grafech vidíme, že se obě hodnoty pohybují souběžně. Jestliže se cena odchýlí od čáry zisků, nezbytně se k ní časem vrací.

Zisky a cena akcie jsou navzájem korelovány

Rychlý pohled na historické zisky a vývoj ceny akcie ukazuje, že obě hodnoty jsou korelovány. Historický růst akcie je 18,5 % ročně a PE=13,7. Analytici odhadují budoucí růst na úrovni 10 % a to znamená, že akcie se v současné době trhem podhodnocena. (cena se nachází pod oranžovou čarou označující další růst).

Tabulka výkonnosti Oracle corp.

Následující graf ukazuje výkonnost akcie a dividend. Ukazuje, jakým způsobem se historicky zhodnocovaly výnosy z akcií a z dividend. Výplata dividend je zahrnuta do celkového výnosu, ale dividendy nejsou reinvestovány.

Pokud oddělíme výnosy dividend od výnosu akcie, stane se zřejmým, že dividendy tvoří další nezanedbatelný výnos plynoucí z vlastnictví akcie. K celkovému zhodnocení odpovídajícímu 11,2 % ročně (zelený ovál), při počátečním množství kapitálu 1000 USD, přispívají dividendy sumou 1391,27 USD (modré zvýraznění), což zvýší výnos z 11,2 % na celkových 11,5 % ročně. Ve stejném období se index S&P 500 zhodnotil o 2,9 %.

Následující graf vykresluje úroveň historického P/E (modrá čára) vzhledem k hodnotám desetiletých státních dluhopisů USA. Současná úroveň P/E se nachází na zhruba stejné hodnotě, jako v roce 1999.

Dalším znamením toho, že se společnost nachází v oblasti dobré hodnoty lze ukázat na grafu současné hodnoty P/S vzhledem k historické hodnotě P/S. Současná hodnota P/S se nyní nachází na hodnotě 4,21, což je historicky obvyklá hodnota.

Odhad budoucího vývoje

Budoucí dlouhodobé výnosy zcela závisí na dvou zásadních komponentách:

1. Na křivce historického růstu zisků společnosti
2. Na ceně, za kterou nakoupíme akcii, abychom se mohli podílet na těchto ziscích.

Předpovězení růstu budoucích zisků společnosti, a nákup akcie na správné hodnotě jsou zásadními kritérii pro bezpečné, uvážlivé a ziskové investování.

Graf odhadu budoucích zisků společnosti a výpočet návratnosti je jednoduchý, ale velmi účinný nástroj, který ukazuje různé scénáře a možné odhady budoucího vývoje. Podrobný pohled na tyto možné scénáře tvoří další nezbytný krok pro uvážlivé a obezřetné investování.

Konsensus 42 vedoucích analytiků, který publikuje společnost Capital IQ předpokládá, že Oracle Corp. bude v dlouhodobém výhledu růst 10 % ročně (oranžový kruh). Oracle Corp. má střednědobý dluh ve výši 30 % a v současné době P/E na úrovni 13,7. Hodnota P/E je v současné době podhodnocená. Úrovně ohodnocení jsou označeny pěti oranžovými linkami s maximem P/E = 18. A vychází z předpokládaného růstu zisku 10 % ročně. Cena by v roce 2018 měla dosáhnout úrovně 58,70 USD, což ukazuje hnědý kruh v grafu budoucích výnosů. To představuje 12,6 % ročního výnosu včetně dividend (žluté zvýraznění nahoře).

Odhad budoucích výnosů

Všechny společnosti odvozují svoji hodnotu z budoucích příjmů (čtvrtletní zisk) které je společnost schopna svým vlastníkům generovat během své existence. Protože hodnota společnosti roste s rostoucími zisky, předpokládáme, že dlouhodobě se cena bude pohybovat v blízkosti křivky představující budoucí výnos.

Vzhledem k tomu, že má každý investor možnost investovat do různých instrumentů, je vhodné porovnat investici do akciového titulu s investicí do méně rizikového státního dluhopisu. Jak je uvedeno v následujícím grafu, porovnáním investice do Oracle Corp. s investicí do desetiletého státního dluhopisu USA nám vychází, že investice do akcie bude zhruba 7,2 krát úspěšnější (fialový ovál) než stejně velká investice do desetiletého státního dluhopisu. Toto porovnání je základem pro úvahy o investování do příslušného titulu.

Souhrn a závěr

Tento článek představuje fundamentální pohled na minulé a současné zhodnocení akcie, založené na historických ziscích společnosti, které byly publikovány v souladu s pravidly akciového trhu. Výhled do budoucna je založen na konsenzu analytiků. I když se jedná o letmý pohled na fundamentální ukazatele, může si čtenář udělat poměrně přesný obrázek o společnosti. Nicméně minulá výkonnost není zárukou výkonnosti v budoucnu a čtenář by si měl sám provést další analýzy, aby se ujistil, zda údaje uvedené v článku jsou dostatečné.

Detaily analýzy včetně grafického zpracování naleznete zde

Tyto zprávy pro vás vytváří Akcieatrhy.cz
K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Investice:

Pá   9:19  Milorad Mišković: Poptávka a nabídka na rezidenčním trhu (nejen) v Praze se... Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
Pá   9:17  Ranní shrnutí (29.03.2024) X-Trade Brokers (XTB)

Přečtěte si také:

15.09.2017Go Cloud go!, Oracle Corp. se v byznysu daří Patria (Patria Finance)
16.09.2014Jak na fundamentální analýzu? STOX.CZ (Grant Capital)
29.08.2014Fundamentální analýza akcií (29.8.2014) Research (Proinvestory.cz)



Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688