IPO Facebooku - poptávka velkých investorů bude jen slabá

Podle zdroje blízkého IPO Facebooku se zatím zdá, že jeden z nejostřeji sledovaných veřejných úpisů poslední doby se těší slabší než očekávané poptávce ze strany velkých institucionálních investorů. Někteří z nich vyjádřili určité pochybnosti ohledně udržitelnosti finančního rozvoje firmy poté, co společnost oznámila, že růst reklamních příjmů není přímo úměrný vývoji růstu počtu uživatelů. Vedení firmy také varovalo, že skutečné firemní tržby by nemusely naplnit velice optimistická očekávání trhu.

Faktické IPO je naplánováno na 17. května. Výnos úpisu by měl dosáhnout cca 11,8 mld.USD, což by byl nový absolutní rekord pro internetovou firmu. Veřejnosti bude nabízeno 180 miliónů akcií, dalších 157,4 miliónu akcií bude nabídnuto stávajícím akcionářům. Šéf FB Zuckerberg má předkupní právo na 30,2 miliónu akcií. Jeho podíl po IPO bude představovat cca 57,3%

Podle dosavadních výsledků průzkumu agentury Bloomberg se plných 79% z 1253 respondentů domnívá, že firma si nezaslouží ocenění na úrovni 96 mld.USD, které je horní hranicí předpokládaného výsledku IPO. Při pohledu na aktuální firemní fundamenty se ocenění v rámci úpisu nejeví vůbec levné. Aktuální PE se pohybuje na úrovni 24násobku tržeb oproti 5násobku u Googlu.

Tržby Facebooku v loňském roce rostly o 88% na 3,71 mld.USD. Pro letošek se očekává zpomalení dynamiky růstu k cca 64 procentům a celkové výši tržeb cca 6,1 mld.USD.