Index strachu VIX hrozí pádem trhu: Po čtvrté do stejné řeky?

Trhy pokojně přešlapují, palčivé problémy uplynulých měsíců jsou pro tento okamžik uloženy k ledu a drobní investoři si ve výkladech brokerů s blaženým úsměvem vybírají své favority. Ještě před „hodem kostkou“ by však hráči měli něco vědět. Klid, který se rozlil na trzích, je zlověstný. Proč? Třeba kvůli hodnotám indexu VIX. Jde o index volatility hlavního amerického akciového indexu S&P500 a pozorně sledovaný indikátor tržního rizika, jenž se pohybuje v pásmu, které znepokojí. Burzovní příručky totiž uvádí, že hodnoty VIX pod 20 jsou chápány jako indikace nástupu medvědů, hodnoty nad 30 prý naopak vábí býky. Pokud je hodnota VIX velmi nízká, znamená to, že se neočekávají výraznější pohyby na akciových trzích. Pokud VIX dosahuje extrémně nízkých hodnot (konkrétně kolem 10), může signalizovat klid před bouří: Trh v takových situacích může zanedlouho spadnout. Tento týden se VIX definitivně „vypořádal“ s uplynulou krizí, dostal se totiž na hodnoty blízké létu 2007, tedy okamžiku posledního bezstarostného léta na globálních trzích. Kdy se v uplynulých létech dostal VIX na hodnoty pod 20 bodů? Krom zmíněného tripu iracionální důvěry v roce 2007 také v dubnu 2011, tedy na konci růstového trendu poháněného kvantitativním rozhazováním FED, či v dubnu 2010: Poté trh rovněž nezažíval zrovna romantické chvíle. Pojďme se na celou záležitost podívat v grafech.

Hrozí pád trhu? Čtěte na iPOINT