Drobní investoři se strachují o trh nejvíce od jara 2009

Jedním z indikátorů tržního sentimentu, a to na individuální i institucionální úrovni, je tzv. Crash Confidence Index, který vyvinula a provozuje americká Yale School of Management. Index měří, jakou pravděpodobnost investoři přisuzují hypotéze, že v příštích šesti měsících nedojde k pádu akciových trhů. Absolutního minima od roku 1989 dosáhl index poněkud paradoxně zkraje roku 2009, tedy v předvečer od té doby nejsilnějšího býčího runu na akcie. A naopak, absolutní vrchol vykreslil CCI v roce 2007, tedy na vrcholu hospodářského cyklu a v okamžiku, kdy by zmínka o realitě následujících pěti let působila jako výrok pomateného analytického kacíře. Pokud bychom nicméně chápali Crash Index jako inverzní indikátor, mohl by nám jeho vývoj nabídnout zajímavé indikace. Svého nového lokálního extrému totiž dosáhl index právě v závěru starého roku. Navíc se zásadně liší očekávání drobných investorů a velkých hráčů na trhu. Vydají se trhy dále po zelené nebo po červené?

Důvěra v trh padá na minima: Důvod pro vstup do pozic? Čtěte na iPOINT