Hledáte tučný dividendový výnos? Nezapomeňte na uzavřené fondy

S popularitou, respektive s frekventovanějším využíváním ETF jsou z povědomí investorské veřejnosti pozvolna vytlačované klasické investiční formy jako např. uzavřené fondy, closed-end funds (termín „uzavřený“ u CEF znamená, že jednou vydané akcie se již dále jen velmi zřídka navyšují). Střed těchto instrumentů také samozřejmě vyvolává nejasnosti v rozdílech mezi ETF a CEF. Přitom CEF jsou velmi cenným zdrojem dividend, podobně jako REITs. V podstatě není problém nalézt fond s dividendovým výnosem přesahujícím 10%, ale jsou zde i perly s 20%, jako třeba Cornerstone Progressive Return Fund - CFP.

ETF je tvořeno portfoliem akcií, dluhopisů, opcí nebo jiných nástrojů a ve finále se na burze obchoduje jako jedna jediná akcie. ETF jsou navrženy tak, aby co nejvěrněji kopírovaly konkrétní index. Prvním ETF bylo postaveno na S&P 500 s tickerem SPDRS. Následoval Nasdaq 100 QQQ, nyní QQQQ. Extrémní úspěch těchto instrumentů pak spustil lavinu novinek. Vznikly ETF na zlato, energie, potraviny, měny nebo jednotlivé regiony. Některé z nich v sobě dokonce nesou zakomponovanou páku jako třeba QID.

ETF a CEF tak mají na první pohled velmi těsné vazby. Oba instrumenty se obchodují na burze stejně jako akcie, ETF jsou však pasivně řízené ze strany tvůrce, např. Barcleys, CEF je naopak řízeno aktivně. Také portfolio ETF je veřejně známé a snadno na internetu dohledatelné. Co však obsahuje složení CEF je velkou neznámou. Tento formální rozdíl je však zcela nepostradatelný pro obchodníky specializující se na arbitráže. CEF neobsahují vlastní kontrolní mechanismus, a proto se obchodují jen zřídka v blízkosti svého NAV. To je naopak u ETF denním chlebem.

Přehledný seznam uzavřených fondů s tučnou dividendou naleznete zde