Přehnané sebevědomí může zničit Vaše portfolio
Když čtete analýzy a komentáře různých Wall Street traderů, portfolio managerů a v neposlední řade i některých významných investorů jednoduše zpozorujete, že velká většina z nich je ve své podstatě přehnaně sebejistá ve svou schopnost vydělat peníze v jakémkoli tržním prostředí.
Nikdo určitě nepochybuje, že sebedůvěra a neochota smířit se s prohrou jsou důležitými faktory pro úspěšného investora, ale velmi důležitá je i rovnováha mezi zdravím a přehnaným sebevědomím. Když se stanete přehnaně sebevědomím odmítáte učinit nezbytná bezpečnostní opatření proti špatným obchodním rozhodnutím. Bylo to právě velké sebevědomí, rovněž jako už pověstná nenasytnost, co přispělo k ztrátě pěti trilionů dolarů když Nasdaq padl o 60 procent ze svého maxima v průběhu jednoho roku. V televizi, rádiu nebo v tisku ani zdaleka nescházeli přehnaně sebejistý analytici a tradři, jež odmítali přijmout jednoduchý fakt, že americké trhy padaly jako kámen. Přehnaná důvěra zruinovala portfolia tisícům traderům, portfolio managerům jako i investorům samotným.
Roger Lowerstein, autor knihy Když genius prohrál (When Genius Failed: The Rise And Fall of Long-term Capital Management), popisuje jak skupina nadprůměrně inteligentních a úspěšných obchodníků vydělala pohádkový majetek a následně potom ho ztratila. Již neslávně pověstným využitím obchodního systému eliminování rizika za využití pákových obchodů, který se vyznačoval neschopností anticipovat nejhorší možné scenário, legendární dluhopisový trader ze Solomon Smith Barney, John Meriwether a jeho partneři stáli své klienty a celé Spojené státy miliardy dolarů. John Meriwether pro svůj projekt zlákal tvůrce Black-Scholes formuly, Myrona Scholes a Roberta Mertna a založili tzv. Long Term Capital Management. Tehdy je prestižní americký časopis, Business Week, představil veřejnosti jako „Tým snů“ nebo-li „Dream Team.“ Jejich ztráty byly tak rozsáhlé a pro celé Spojené státy potencionálně tak ničívé, že guvernér americké centrální banky, Alan Greenspan, byl donucen urgovat velké banky aby tento hedge fond vykoupily. I když toto je extrémní příklad jak přehnaná sebedůvěra může zničit Vaše portfolio, podobné scénáře se odehrávají každý den v menším rozsahu.
Když jsou tradeři přehnaně sebevědomí tak mají tendenci ignorovat „stop lossy“, diverzifikaci, t.j. vsázejí na jednou kartu a když se trh obrátí proti nim odmítají uzavřít pozici. Jedna z možností jak se vyhnout takové sebejistotě je například začít každý nákup nebo prodej s očekáváním toho nejhoršího. Samozřejmě neznamená to že, se má začít každý den z očekáváním neúspěchu, podstata myšlenky je v uchování si zdravé sebedůvěry a neztratit schopnost pozorovat věci objektivně. Hlavní je mít na paměti, že pořád musí existovat únikový plán v případě, že se něco v obchodě nepovede. Není nic špatného mít entuziazmus pro investování, protože není nic tak fascinující jako studium trhů. Háček je v tom, jak zůstat opatrný a nepřekročit tenkou hranu mezi pocitem zdravé sebedůvěry a pocitem, jako kdyby nebylo možné ztratit. Odmítnutím prohry, stejně jako Meriwether a jeho partneři, se investoři vystavují riziku finanční katastrofy, ze které může být velmi dlouhé zotavování. Nejlepší je nechat svoje ego za dveřmi a vždy se připravit i na to nejhorší.
Rastislav Vasilišin
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 28.03.2024
Natural 95 38.69 Kč | Nafta 38.56 Kč |
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Petr Holub, MojeNebankovka
Zuzana Klímová, RekvalifikačníKurzy.cz
Sekvoj patří mezi stromové titány: Načerpejte energii v netradičním lesoparku v ČR
Iva Grácová, Bezvafinance
Bankovní turista, nebo věrný klient: Kdo vyhrává ve hře o finanční výhody?
Tomáš Rosenkranc, Ušetřeno.cz
Snižování úrokové sazby přináší výhodnější podmínky pro refinancování hypotéky
Marek Pokorný, Portu
Japonská centrální banka po 17 letech zvýšila sazby. Co to znamená?
Jan Béreš, Kalkulátor.cz
Jiří Sýkora, Swiss Life Select
Swiss Life Hypoindex březen 2024: Hypoteční sazby stagnují. Další zlevnění hypoték přijde na jaře