Rastislav Vasilisin (AIB a.s.)
Měny-forex  |  02.07.2001 12:21:01

Přehnané sebevědomí může zničit Vaše portfolio

 

 

Když čtete analýzy a komentáře různých Wall Street traderů, portfolio managerů a v neposlední řade i některých významných investorů jednoduše zpozorujete, že velká většina z nich je ve své podstatě přehnaně sebejistá ve svou schopnost vydělat peníze v jakémkoli tržním prostředí.

Nikdo určitě nepochybuje, že sebedůvěra a neochota smířit se s prohrou jsou důležitými faktory pro úspěšného investora, ale velmi důležitá je i rovnováha mezi zdravím a přehnaným sebevědomím. Když se stanete přehnaně sebevědomím odmítáte učinit nezbytná bezpečnostní opatření proti špatným obchodním rozhodnutím.  Bylo to právě velké sebevědomí, rovněž jako už pověstná nenasytnost, co přispělo k ztrátě pěti trilionů dolarů když Nasdaq padl o 60 procent ze svého maxima v průběhu jednoho roku. V televizi, rádiu nebo v tisku ani zdaleka nescházeli přehnaně sebejistý analytici a tradři, jež odmítali přijmout jednoduchý fakt, že americké trhy padaly jako kámen. Přehnaná důvěra zruinovala portfolia tisícům traderům, portfolio managerům jako i investorům samotným.

Roger Lowerstein, autor knihy Když genius prohrál (When Genius Failed: The Rise And Fall of Long-term Capital Management), popisuje jak skupina nadprůměrně inteligentních a úspěšných obchodníků vydělala pohádkový majetek a následně potom ho ztratila. Již neslávně pověstným využitím obchodního systému eliminování rizika za využití pákových obchodů, který se vyznačoval neschopností anticipovat nejhorší možné scenário, legendární dluhopisový trader ze Solomon Smith Barney, John Meriwether a jeho partneři stáli své klienty a celé Spojené státy miliardy dolarů. John Meriwether pro svůj projekt zlákal tvůrce Black-Scholes formuly, Myrona Scholes a Roberta Mertna a založili tzv. Long Term Capital Management. Tehdy je prestižní americký časopis, Business Week, představil veřejnosti jako „Tým snů“ nebo-li „Dream Team.“ Jejich ztráty byly tak rozsáhlé a pro celé Spojené státy potencionálně tak ničívé, že guvernér americké centrální banky, Alan Greenspan, byl donucen urgovat velké banky aby tento hedge fond vykoupily. I když toto je extrémní příklad jak přehnaná sebedůvěra může zničit Vaše portfolio, podobné scénáře se odehrávají každý den v menším rozsahu.

Když jsou tradeři přehnaně sebevědomí tak mají tendenci ignorovat „stop lossy“, diverzifikaci, t.j. vsázejí na jednou kartu a když se trh obrátí proti nim odmítají uzavřít pozici. Jedna z možností jak se vyhnout takové sebejistotě je například začít každý nákup nebo prodej s očekáváním toho nejhoršího. Samozřejmě neznamená to že, se má začít každý den z očekáváním neúspěchu, podstata myšlenky je v uchování si zdravé sebedůvěry a neztratit schopnost pozorovat věci objektivně. Hlavní je mít na paměti, že pořád musí existovat únikový plán v případě, že se něco v obchodě nepovede. Není nic špatného mít entuziazmus pro investování, protože není nic tak fascinující jako studium trhů. Háček je v tom, jak zůstat opatrný a nepřekročit tenkou hranu mezi pocitem zdravé sebedůvěry a pocitem, jako kdyby nebylo možné ztratit. Odmítnutím prohry, stejně jako Meriwether a jeho partneři, se investoři vystavují riziku finanční katastrofy, ze které může být velmi dlouhé zotavování. Nejlepší je nechat svoje ego za dveřmi a vždy se připravit i na to nejhorší.

 

Rastislav Vasilišin

 

 

06.07. 10:46  dětinské reakce (Kondor)
03.07. 14:09  Dost jalový článek (Microbolt)
03.07. 10:49  ...ale aspoň se člověk zasměje. (Milan Petrák)
02.07. 12:38  Dost jalový článek (Anonym)

Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:

Pá   9:26  Graf dne - USDJPY (29.03.2024) X-Trade Brokers (XTB)
Čt 15:53  Závěr obchodního týdne přinesl zpevnění dolaru i koruny (Komentář) Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Čt 12:20  EURUSD klesá na pětitýdenní minimum X-Trade Brokers (XTB)

Přečtěte si také:

19.12.2016ETF | Dynamická ETF mohou doplnit Vaše portfolio STOX.CZ (Grant Capital)
28.11.2016ETP | Dynamické ETF mohou doplnit Vaše portfolio STOX.CZ (Grant Capital)
08.06.2016ETF: Dynamické ETF mohou doplnit Vaše portfolio STOX.CZ (Grant Capital)
11.02.2016Dynamické ETF mohou doplnit Vaše portfolio STOX.CZ (Grant Capital)




Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Monitoring ekonomiky

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688