Čína prahne po zem. komoditách

V roce 2008 prožily zemědělské komodity fenomenální růstový trend, na kterém řada investorů vydělala jmění. Jedna z hlavních příčin – rostoucí spotřeba a dovozy v Číně – se od té doby nezměnil. Poslední data ukazují, že jde o dlouhodobý trend a je pouze otázkou času, kdy investice do zemědělských plodin budou opět zářit. Čína patří v současnosti do kategorie nejrychleji expandujících ekonomik světa. V roce 2009 vzrostl tamní hrubý domácí produkt o 8,9 procenta, což je hodnota, o níž se může rozvinutým zemím jen zdát. Prudký růst v kombinaci s populační explozí nicméně způsobuje, že tamní zemědělství již není v mnoha případech schopné pokrýt potřeby obyvatel. Situaci navíc zhoršují i nedostatečné vodní zdroje v zemi. Výsledkem je nutnost dovozů řady komodit ze zahraničí. Mezi ně se řadí i sója a sójový a palmový olej. Jedná se o dlouhodobý trend, který bude s největší pravděpodobností pokračovat i v následujících letech. Využít jej ve svůj prospěch mohou i drobní investoři. V roce 1980 žilo v Číně přibližně 984 miliónů obyvatel. V současnosti se hodnota vyšplhala na 1,331 miliardy, což je o 35 procent více. Optimisté predikují do roku 2050 nárůst o dalších 8% na 1,437 miliardy. Populační exploze s sebou nicméně logicky přináší i řadu obtíží. Jednou z nich je i nutnost zajištění základní fyziologických potřeb v podobě obživy. A právě na tomto dlouhodobém trendu mohou vydělat i drobní investoři. Zvyšující se množství obyvatel poptává stále větší množství potravin, které musí být vypěstovány. Rostou proto i nároky na velikost zemědělských ploch a vyprodukované objemy. Dříve či později se ovšem narazí na hranici, od níž lze produkci zvyšovat jen velmi těžko. Situaci v Číně navíc paradoxně zhoršuje zvyšující se životní úroveň střední třídy, která je výsledkem prudkého ekonomického růstu. Více peněz v rodinném rozpočtu se totiž začíná projevovat i na struktuře jídelníčků, kde se v čím dál větší míře objevuje maso, jehož produkce je nesmírně nákladná. To tlačí i na poptávku po obilovinách a zrninách, které se v hojné míře využívají při výkrmu dobytka a drůbeže. V roce 2007 čítala střední třída v Číně přibližně 80 milionů obyvatel. V roce 2020 by se číslo mělo zvýšit na neuvěřitelných 700 milionů hladových krků a mlsných jazýčků, které bude potřeba nakrmit. Země se navíc potýká s dalším závažným problémem v podobě nedostatku kvalitní vody. Čína si v současnosti nedělá příliš starostí s ekologií a vše podřídila ekonomickému růstu. Výsledkem je, že se v zemi nachází 16 ze 20 nejznečištěnějších měst světa. Mnohem závažnějším problémem jsou ovšem zdroje vody, kterých rapidně ubývá. Mnohé stávající jsou navíc silně znečištěné. Přibližně polovina ze 600 největších měst v zemi se potýká s vodním deficitem a čtvrtina obyvatel nemá přístup k neznečištěné pitné vodě. Situace dospěla tak daleko, že již nyní nedostatky ovlivňují řadu odvětví ekonomiky. A jedním z nich je i zemědělství, které je zodpovědné za 65% veškeré spotřeby vody v zemi. Každým rokem se v průměru 13% celkové zemědělské půdy potýká se suchem, což se nepříznivě projevuje i na produkci. Výsledkem rovnice je, že již nyní jsme v zemi ve fázi, kdy poptávka převyšuje nabídku. Množství spotřebovaných surovin se rok od roku zvyšuje a nelze se proto divit, že poptávku po řadě komodit je možné uspokojit již jen díky dovozům z jiných států. Potvrzuje to i graf níže, na němž jsou zachyceny dovozy sóji, sójového oleje a palmového oleje do země v tisících tun. Graf s článkem je možné najít na stránce : http://www.colosseum.cz/vzdelavani-a-informace/zpravy?zprava=14237 Obrázek 1: Množství importované sóji, sójového a palmového oleje do Číny (Zdroj: USDA, Colosseum) Z grafu je zřejmé, že spotřeba a zájem o výše zmíněné suroviny se ze strany nejlidnatější země světa rok od roku zvyšuje. Hlad Číny tudíž tlačí i na úroveň celosvětové poptávky, což následně podporuje i cenu komodit na burzách. Toho trendu mohou využít i drobní investoři. Populace ve světě se rok od roku zvyšuje, zásoby řady zemědělských plodin jsou blízko nejnižších úrovní za několik desítek let, svět se čím dál častěji potýká s živelnými katastrofami a řada oblastí bojuje s nedostatkem vody. Kombinace faktorů, která by měla v dlouhodobém horizontu (několika let) podporovat zemědělské komodity. Využije-li investor spolu s příznivými fundamenty i technickou analýzu, která mu pomůže načasovat optimální dobu pro nákup, tak může dosáhnout velmi zajímavých výsledků. Atraktivní příležitosti jsou zejména v olejninách jako jsou sójové boby, sójový olej, sójový šrot nebo řepka. Všechny tyto komodity je možné jednoduše nakoupit přes futures kontrakty.