Zmena v americkom záchrannom balíku poslala akcie finančných spoločností nadol

(13.11.2008) Na ázijských trhoch bola dnes nálada značne negatívna, keď americký balíček na boj s krízou už nepočíta s vykupovaním toxických aktív od bánk a zníženie prognóz ziskov spoločnosti Intel poslalo nadol akcie technologických spoločností. V Európe je zatiaľ nálada o poznanie lepšia, darí sa hlavne akciám automobilových výrobcov a leteckých prepravcov kvôli nízkej cene ropy.

Do finančného sektora vniesol ďalšiu neistotu americký minister financií Henry Paulson, keď zmenil plán použitia zvyšných prostriedkov zo 700 miliardového rozpočtu na pomoc finančnému sektoru. Pôvodne mala byť značná časť týchto prostriedkov použitá na vykupovanie prakticky neobchodovateľných a výrazne podhodnotených aktív naviazaných na hypotéky, po včerajšom rozhodnutí budú tieto prostriedky použité v programoch na podporu spotreby v podobe podpory pôžičiek na nákup áut, študentských pôžičiek a úverovania prostredníctvom kreditných kariet. Na americké banky tak silnie tlak držať väčšiu finančnú rezervu pre zachovanie kapitálovej primeranosti v prípade budúcich strát z nelikvidných aktív, čo negatívne sa premietne aj do objemu poskytovaných úverov ďalším bankám aj do reálnej ekonomiky. Trojmesačný dolárový Libor, sadzba za ktorú si banky medzi sebou požičiavajú doláre, tak dnes po prvý krát po vyše mesačnom poklese zaznamenala nárast, a to o 2 bázické body na 2,15 %. Tieto faktory sa podpísali pod výpredaje akcií v bankovom sektore, akcie druhej najväčšej japonskej banky Sumitomo Mitsui Financial sa prepadli o 8 %, v Európe stratili do 15:00 akcie nemeckej Hypo Real 7,2 % a britskej Royal Bank of Scottland 5,4 %.

Dôvod na radosť nedávajú ani najnovšie údaje o stave nemeckej ekonomiky, ktorá dnes podľa očakávania vstúpila do recesie, keď sa ekonomika zmenšovala v druhom kvartáli za sebou. V treťom kvartáli sa však očakával pokles hospodárskej aktivity o 0,2 %, pričom realita je ďaleko horšia a HDP najväčšej európskej ekonomiky klesol o 0,5 %. Tento oproti očakávaniam horší výsledok poslal nadol akcie maloobchodníkov, ktorí patria medzi najviac citlivé sektory na ekonomické výkyvy. Akcie najväčšieho nemeckého maloobchodníka Metro sa do 15:00 prepadli o 9,6 % a akcie popredného svetového výrobcu a športového oblečenia Adidas stratili v rovnakom čase 2,6 %.

Negatívne vyhliadky tlačili na ďalší pokles cien komodít, meď a hliník prekonali trojročné minimá a ropa sa načas prepadla dokonca pod úroveň 52 USD za barel, keď Medzinárodná energetická agentúra znížila odhad dopytu po „čiernom zlate“ na rok 2009 už tretí mesiac po sebe, tento krát o 0,8 %. Akcie ropných a ťažobných spoločností tak strácali v očakávaní nižších ziskov. Najväčšia ťažobná spoločnosť na svete BHP Billiton stratila v Sydney 12 % a popredný čínsky producent ropy Cnooc poklesol v Hongkongu o 5,2 %. V Európe klesli do 15:30 akcie britskej energetickej spoločnosti Cairn Energy o 5,7 % a akcie ťažobnej spoločnosti Lonmin o 7,7 %

Nedarilo sa ani technologickým akciám, keď najväčší svetový výrobca počítačových čipov Intel, znížil prognózy predaja o zhruba 10 %, čo malo vplyv aj na obchodovanie akcií ďalších technologických spoločností. Akcie najväčšieho európskeho výrobcu polovodičov STMicroelectronics strácali do 15:00 v Paríži 4,2 % a tituly japonského výrobcu čipov Toshiba klesli o 4,8 %. Naopak darilo sa výrobcom automobilov a aerolíniám, keď nízke ceny ropy by mohli byť jedným z faktorov, ktoré majú potenciál oživiť predaj áut ako aj znížiť náklady leteckých spoločností. Akcie BMW si do 15:00 pripísali 4,4 % a British Airways 2,3 %.

Výrazne poskočili akcie britského telefónneho operátora British Telecom, ktorého tržby klesli o 1,3 % na úroveň na 1,3 mld. libier, čo je mierne lepší výsledok ako pôvodné prognózy. Spoločnosť predstavila svoj plán zachovania ziskov aj počas krízy, ktorý počíta so znížením pracovných miest o 10 000. Akcie spoločnosti si poskočili do 15:00 o vyše 10 %, čo odráža lepšie vyhliadky investorov ohľadom budúcich dividend spoločnosti.

Japonský index Nikkei stratil 5,25 % a obchodovanie uzavrel na najnižšej úrovni za posledné dva týždne 8 238,6b. Podobne na dvojtýždňovom minime 13 221,4b. zatváral aj hongkonský Hang Seng, ktorý dnes stratil 5,15 %. Na najnižšej úrovni za posledné dva týždne sa v priebehu dnešného dňa pohybovali aj najvýznamnejšie európske indexy, britský FTSE klesol do 15:00 o 1,1 % na 4 134,4b., nemecký DAX sa ale z červených čísel dokázal dostať a v rovnakom čase sa pohyboval so ziskom 0,1 % na úrovni 4 624,5b. Do 15:00 rástol aj paneurópsky DJ Stoxx 50 o 0,5 %.